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从投资前的ESG尽职调查,到投后管理过程中从ESG角度对受资企业运营状况进行持续的跟踪、监督和改进,青云创投通过合理引导,为创业企业植入社会和环境责任的基因,促其将可持续发展的实践融入企业生产、运营的各个方面,渗透到产业链上下游的多个环节。
2010年5月,青云创投的投资实践入选哈佛商学院全球可持续发展投资的教学案例。
2002年,青云创投发起成立中国环境基金(viroFund),这是国内第一支致力于推动绿色发展的美元股权投资基金系列。
基金投资人包括国际著名开发银行、世界500强跨国公司和家族办公室等。
受资企业中电光伏于2007年5月成功在纳斯达克上市(代码:),江西赛维于2007年6月在纽约证券交易所上市(代码:LDK)。
基于上市价格,这两项投资均获得4~5倍的投资回报。
2016年,青云创投发起智能技术创新基金(SmarteovationFund),这支早期技术投资基金瞄准中国、美国及以色列等国的尖端智能创新科技,投资于硅谷、以色列等地的早期先进智能技术,再将其与青云创投投资的其他企业对接,形成产业链联动。
对于影响力投资,关键的问题不是做或者不做,而是如何做。
需要考虑的问题是,与哪些机构合作才能实现有效的影响力投资?进行影响力投资的目标是为了财务回报还是为了解决某些社会和环境问题?如何在影响力投资与现有的慈善捐赠需求之间做好协调统一?
相对于国际社会财富人群和家族基金会在影响力投资方面发挥的积极引领和示范作用,中国财富人群和家族基金会的影响力投资实践目前仍处于起步的阶段,有很大的增长空间。
财富家族在开展影响力投资之前,最好是请教相关专家,再决定影响力投资在投资组合中的占比和具体的投资金额,更需要在不断的实践中调整和提升。
当前,国内很多财富家族正面临代际交接的磨合期,传给谁、传什么、怎么传,都是急需解决的问题。
需要特别重视的是家族价值观的传承和家族社会影响力的传承。
影响力投资与慈善捐赠都是财富家族增强社会影响力的重要方式。
财富家族和高净值人群的价值选择对金融生态的价值选择起到非常重要的作用。
对财富家族的新一代继承人而言,影响力投资既是一个良好价值取向的传递过程,也不失为一个在资本市场试错的机会,可以同步完成责任感的培养和社会资本的积累。
党的十九大报告指出,中国特色社会主义进入新时代,中国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。
在经济高速发展中保障和改善民生,在幼有所育、学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居、弱有所扶等方面需要不断取得新突破,在共建共治共享的过程中让人们有更多获得感和幸福感。
环保、养老、教育等民生领域急需解决的问题或需求正是影响力投资的核心业务。
例如,养老产业需要有投资回报,更要有人文关怀和社会影响。
可以预见的是,中国的影响投资实践将迎来欣欣向荣的春天。
(1)〔美〕海瑟·格雷迪.社会创新的新驱动力:影响力投资和社会企业[M].深圳国际公益学院编译.北京:北京日报出版社,2018-09.
(2)王群.影响力投资简史:一脉相承,不断升级[J].善与志,2016,(34).
(3)刘志阳,邱舒敏.公益创业投资的发展与运行:欧洲实践及中国启示[J].经济社会体制比较,2014-03,(2).
(4)AbhilashMadaliar,RachelBass,HannahDithriNova.2019AnnualImpavestIIN,2019-06.https:thegiin.researchpublipinv-survey-2019.
(5)感谢瑞信的徐士惠女士接受访谈并提供相关信息。
(6)美国家族基金会的定义详见https:tglossary-philanthropic-terms。
(7)感谢IIX的Jennifer女士接受访谈并提供相关信息。
(8)〔美〕彼得·德鲁克.德鲁克管理思想精要[M].北京:机械工业出版社,2009:264.
(9)感谢顺德双创基金会副秘书长叶韵琦女士接受访谈并提供相关资料。
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