天才一秒记住【热天中文网】地址：https://www.rtzw.net
2.第二支柱——雇主养老金计划
美国的雇主养老金计划在20世纪70年代以前基本都是待遇确定型，即DB模式；20世纪80年代以来，以个人账户为基础的缴费确定型，即DC模式雇主养老金计划有了迅速发展。
目前是两种方式并存，但在具体组织方式上存在较大区别。
（1）DB模式的基本组织方式。
待遇标准由雇主和雇员谈判确定。
虽然DB模式是一种待遇确定型模式，即雇员退休后可以按照与雇主的约定，按照一定的计算公式领取固定数量的养老金，但因其是一种非政府强制性计划，所以没有全国统一的待遇标准，而且也没有法定的最高限额。
每个雇员可以享受何种标准，取决于雇主与雇员的谈判与协商，但要根据联邦税法缴纳个人所得税。
究其实质，雇主养老金计划是雇员报酬的一种延迟支付方式，因此，不仅没有全国统一的待遇标准，在具体机构内部，不同雇员的待遇标准（包括计算公式）也往往有差异。
目前普遍采取基金制，筹资方式各不相同。
在20世纪70年代以前，待遇确定型养老金计划的资金运作方式普遍为现收现付。
即雇主根据当期支付需要筹资：资金或者完全来自雇主的当期收入，或者来自雇主与雇员当期的共同缴费。
现收现付的优点在于其管理简便，但存在的问题是，由于这一计划是雇主计划，没有来自于其他方面的担保，所以一旦一个机构特别是企业出现亏损甚至破产，其资金来源就无法保证，雇员利益自然也无法保证，因此会引发一系列的矛盾和问题。
基于这一问题，美国政府在1974年出台了一项非常重要的雇员退休安全法案（ErisaAct），明确规定实施DB计划的雇主必须将现收现付制度改为基金制。
即要形成雇员养老金基金，基金规模（包括本金及增值部分）与包括在职人员和退休人员在内的所有人积累的全部养老金权益相当；换句话说，不允许存在隐性债务。
该法案同时规定，所建立的养老金基金必须与雇主的资产分开，且基金投资也必须与雇主业务完全分离。
待遇确定型的养老金基金筹资基本有两种方式：一是完全由雇主定期向基金注资；二是雇主和雇员共同向基金注资。
其中多数企业采取的是雇主单方注资方式。
由于实施的是基金制，并且支出水平是可测量的，而基金增值则不太确定，所以缴费通常是不确定的。
即如果投资收益率高，可降低进一步的注资水平，如果投资收益率低，则要上调注资比例。
具体的缴费比例通过精算确定。
有些机构的此类基金由于有较高的投资回报，已经不用再继续往里注资了，仅基金自身的本金和投资收益就足以支付当期需要并能够保证支付所有人积累的养老金权益。
基金管理方式及资金投向。
美国的待遇确定型（DB）雇员养老金基金有很多。
大的企业和大学等机构通常都有自己独立的养老金基金，有些部门，特别是政府系统则往往是建立多个机构联合的养老金基金。
各个企业或非企业机构所建立的待遇确定型养老金基金都要成立一个管理机构。
管理机构通常有雇主代表、雇员代表以及熟悉投资和精算的专业人士构成。
这一机构作为基金的信托人，对基金负有监护并保证其安全的法律责任。
其工作主要分成两个部分，一是雇员具体待遇水平的确定、筹资比例确定等具体业务工作。
二是投资管理。
在美国，多数这类养老金基金的投资都不是由基金的管理机构（信托人）直接实施的，而是由基金管理机构（信托人）委托专门的投资机构进行投资。
即基金管理和投资是完全分开的，二者之间是一种委托代理关系。
基金管理机构主要职责：一是确定投资原则和大投资方向；二是负责在众多竞争性的专业投资机构中选择投资代理人；三是与所选择的投资机构共同确定投资计划；四是全面监督投资代理人的行为及投资效果。
当然，也有一些待遇确定型养老金基金管理机构，特别是一些大公司的基金管理机构自己进行投资，即这种管理机构兼有信托人和投资人的双重身份。
美国DB基金的投资方向非常多，既有股票、债券，也有不动产以及其他形式的金融产品。
对资金投向及投资比例，政府没有规定，而是由基金管理机构自行决定。
通常，基金管理机构都采取多方向的组合投资方式，以防范风险并获得尽可能大的利益。
本章未完，请点击下一章继续阅读！若浏览器显示没有新章节了，请尝试点击右上角↗️或右下角↘️的菜单，退出阅读模式即可，谢谢！